Au 21e siècle, Herald Business Herald a appris de nombreuses sources que le commerce à haute fréquence et le commerce algorithmique sont un autre facteur moteur de l’effondrement rapide des prix du pétrole récemment.
"En fait, à l'heure actuelle, le trading haute fréquence et le trading à algorithme programmé représentent plus de 50% du marché des contrats à terme standardisés sur le pétrole brut ny-mex. Auparavant, le marché était axé sur l'impact des modifications de la relation entre l'offre et la demande de pétrole brut sur les fortes fluctuations du prix du pétrole, sans tenir compte de l’influence de la négociation par algorithmes programmés sur les fortes fluctuations des prix. "L’essentiel du travail a été étudié par le gestionnaire de hedge funds, soulignant qu’à présent de plus en plus au vu du rapport entre offre et demande et de la conjoncture économique. Les bases du trading des contrats à terme sur le pétrole brut, les hedge funds (principalement des haussiers), avouent compenser successivement.
Jean-Jacques Duhot, directeur des investissements d'Arctic Blue Capital, a souligné que la plus grande caractéristique du trading par algorithmes programmés est qu'il tend à effectuer un trading de tendance basé sur la tendance de fluctuation du prix du pétrole, sans tenir compte des fondamentaux économiques, de l'offre et de la demande. prise en compte de la relation et d’autres facteurs, de manière à élargir continuellement la fourchette de fluctuation des prix du pétrole.
"L'évolution des prix du pétrole au cours de la semaine écoulée se reflète désormais toute la journée", estime-t-il. Par exemple, lorsque les prix du pétrole sont tombés en dessous de 50 USD l'once, un algorithme de séquençage de nombreux hedge funds vendra automatiquement d'énormes quantités de positions à terme sur le pétrole brut. stop, les prix du pétrole ont chuté de plus de 13% au cours des trois derniers jours de bourse, sont tombés directement à 45 USD le baril entier, si, conformément aux stratégies traditionnelles de trading de hedge funds (basées sur un jeu répété long-court) sur la question de savoir si les prix du pétrole sous-estimée, cette baisse peut prendre plusieurs semaines.
Le 19 décembre, un gestionnaire de fonds spéculatifs à algorithme programmé a révélé que, si les gestionnaires de fonds spéculatifs estimaient que le prix du pétrole était sous-évalué, ils pouvaient intervenir manuellement pour réduire le prix plancher du pétrole, mais peu de fonds spéculatifs étaient prêts à se précipiter pour réduire le prix plancher à la baisse. la raison en est qu’un grand nombre d’institutions quittant le marché rendent la liquidité actuelle du marché à terme du pétrole brut manifestement insuffisante, les positions ouvertes sur le négoce d’options sur contrats à terme ont chuté au plus bas niveau des deux dernières années , faisant en sorte que les hedge funds craignent que la volatilité des prix du pétrole continue d’augmenter, mais qu’ils mènent à leur propre stratégie de recherche de fonds pour supporter un risque de perte plus élevé.
John Kilduff, partenaire fondateur de Again Capital, un hedge fund bien connu dans le domaine des investissements pétroliers, a admis franchement qu'en l'absence de positions longues, l'ensemble du marché à terme du pétrole pourrait facilement être "dominé" par des émotions négatives dans les stratégies de négociation. Les contrats à terme sur le brut ny-mex sont en voie d'atteindre un minimum de 42 $ le baril en 2017.
"Après tout, il n'y a presque pas de soutien défensif dans la fourchette des 42-48 $ parce qu'il y a tellement de négativité créée lorsque le prix du ny-mex chute en dessous de 50 $ le baril", fait-il remarquer.
Les journalistes ont toutefois appris que de nombreux gestionnaires de fonds de couverture sont plus pessimistes que lui. NYMEX tombera probablement sous la barre des 40 dollars le baril à court terme, car le trading basé sur des algorithmes programmés résonne avec une offre excédentaire sur le marché du pétrole brut.
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